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A spasso per Wall Street
di J. Collins
Un Riassunto di StoryShots
5.00
1+ ratingsL'ottanta per cento dei gestori professionali non batte il mercato.
Introduzione
Burton Malkiel ha scritto A spasso per Wall Street per dimostrare che la maggior parte degli investitori perde soldi non perché sceglie le azioni sbagliate, ma perché entra ed esce dal mercato nei momenti peggiori. Malkiel sostiene che non hai bisogno di battere il mercato. Devi solo evitare di distruggerti da solo.
Il mercato ti ha già battuto prima ancora che tu cominci
Quando pensi di aver trovato un'azione sottovalutata, ti sbagli. Migliaia di analisti professionisti con computer più veloci del tuo hanno già analizzato quella stessa azienda. Hanno già prezzato ogni informazione pubblica disponibile. La teoria del mercato efficiente dice che tutte le informazioni conosciute sono già riflesse nel prezzo di oggi. Provare a battere il mercato selezionando singole azioni è come lanciare una monetina. Potresti vincere una volta. Due volte. Ma a lungo termine, perderai sempre contro le commissioni, le tasse e i tuoi stessi errori comportamentali. "Il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto tu possa rimanere solvente." Gli esperti non possono batterlo, e tu non dovresti provarci.
Gli indici fanno quello che i gestori attivi non riescono a fare
I fondi gestiti attivamente promettono rendimenti superiori. L'ottanta per cento dei gestori professionali non batte il mercato dopo le commissioni. Non l'ottanta per cento delle volte. L'ottanta per cento dei gestori, punto. Quando paghi un gestore attivo, paghi le sue commissioni, i costi di trading, e le tasse sui guadagni a breve termine. Questi costi mangiano i tuoi rendimenti prima ancora che tu veda un euro. Un fondo indicizzato replica semplicemente il mercato. Non cerca di batterlo. Non paga analisti. Non fa trading continuo. Tiene tutte le azioni dell'indice e lascia che il mercato faccia il suo lavoro. "La persona media non ha bisogno di essere un genio per costruire ricchezza. Ha solo bisogno di evitare errori stupidi." Il risultato è che paghi quasi niente in commissioni e tieni quasi tutto il rendimento del mercato. Su vent'anni, questa differenza trasforma centomila euro in duecentomila invece di centocinquantamila.
Il tuo peggior nemico non è il mercato, sei tu
Il mercato sale e scende. Sempre. Ma tu non riesci a stare fermo. Quando il mercato crolla, vendi per paura. Quando sale, compri per avidità. Ogni volta che fai questo, distruggi i tuoi rendimenti. L'investitore medio guadagna circa la metà del rendimento del mercato azionario. Non perché il mercato va male. Ma perché compra alto e vende basso. L'unico modo per batterti è legarti le mani. Scegli un portafoglio di fondi indicizzati bilanciato tra azioni e obbligazioni. Investi una somma fissa ogni mese, anche quando il mercato crolla. Soprattutto quando il mercato crolla. Non guardare il tuo conto ogni giorno. Non leggere le notizie finanziarie. Non cercare di prevedere cosa succederà domani. "Il tempo nel mercato batte il timing del mercato. Sempre." Se questo ha cambiato il modo in cui pensi agli investimenti, qualcuno nella tua vita probabilmente ha bisogno di sentirlo.
Sintesi finale
Ma la strategia esatta per allocare il tuo portafoglio tra azioni, obbligazioni e immobili in base alla tua età cambia tutto. Malkiel offre tabelle precise che nessun consulente finanziario vuole che tu veda, e la sua regola del ribilanciamento annuale elimina l'emotività dalla tua vita finanziaria. Stiamo preparando la sintesi completa di A spasso per Wall Street di Burton Malkiel in questo momento, con un'infografica visiva e un video animato. Questo libro è per chiunque abbia un conto bancario e voglia smettere di regalare soldi a intermediari inutili. Puoi seguire il libro nell'app StoryShots per riceverlo nel momento in cui sarà pronto.
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